|
West Siberian räknar med att öka sin produktion av olja i alla regioner som bolaget är verksamt i under 2007. Den största ökningen tror de kommer bli i Timano Pechoraregionen.
West Siberian har satt produktions mål på 12 miljoner fat 2007 (8.280.166, 2006) Vid årsskiftet producerade West Siberian 30.651 fat per dag och i slutet av 2007planerar bolaget med att producera 42.000 fat per dag. Tidigare har West Siberian meddelat att det långsiktiga målet är att produktionen ska upp i 75.000 fat per dag år 2011 och att dom räknar med en jämn ökning av produktionen under de närmaste åren.
West Siberian har skrivit ner produktionsmålet för året från tidigare 12 miljoner fat till 11 miljoner fat olja. Inget har nämnts om dagsproduktionen om 42.000 bopd.
| REGION | BEVISADE (1.000) | SANNOLIKA | MÖJLIGA | P3 | | Tomsk Regionen | 20.786 | 44.608 | 21.600 | 86.904 | | Timano-Pechora Regionen | 74.801 | 139.169 | 106.046 | 320.016 | | Volga-Ural | 14.777 | 12.695 | 11.127 | 38.599 | | TOTALT | 110.363 | 196.472 | 138.773 | 445.608 |
_________________________________________________________________________
Förvärv av oljefält i västra Siberian av TNK-BP
_________________________________________________________________________
2008-01-22
För er som väntar på en uppdatering på Wsib sidan kommer tyvärr få vänta lite till. Det har hänt en hel del när det gäller Wsib under början av 2008 och måste vara ärlig att säga att jag inte ens hunnit läsa genom investerings prgrammet för 2008 ännu.
Är mitt uppe i en flytt på 40 mil då jag bytt jobb och håller på att skaffar mig nytt boende och säljer mitt gamla boende och dessutom är mitt uppe i träningen till Vasaloppet så är tiden knapp och då har mn sida och börsen fått lida för detta. Jag hoppas kunna vara tillbaks på banan i slutete av Mars eller början av April.
Får jag tid över kommer jag givetvis slänga in en kommentar eller beräkningar m.m. här på sidan så det är bara att kika in då och då och se om jag hunnit skriva något.
Hoppas affärererna går bra i börsröran!
PRODUKTIONS RAPPORTEN 4/1 2008
(080104)
3.130.588 fat för Q4 och ett snitt på 34.028 fat var inte imponerande. Jag hade velat se minerna på de som skrattade åt mig och idiot förklarade mg inför Q4 efter Q3 rapporten, då jag kritiserade Wsib och la fram mina siffror om Q4 och att de inte skulle uppnå de uppsatta målen om 11 miljoner fat och en produktion på 42.000 bopd.
Produktionen ökade under kvartalet med cirka 3.300 bopd och det är en bra ökning och som jag tidigare har skrivit så är det svårt att ha större ökningar, så siffrorna är bra på sitt sätt. En produkton på 10,6 miljoner fat är bra för ett bolag med en sån låg värdering som Wsib och blickar man framåt på 2008 och dess målsättning med 15 miljoner fat så bör det inte bli några problem. En slut produktion på 40.500 bopd ger hopp om ett bra resultat för Q4 och framför allt om ett bra Q1 som precis har påbörjats.
Ni som väntar på mitt utlåtande om investerings programmet för 2008 får ha lite mer tålamod, men det kommer så fort jag får ordning på internet uppkopplingen.
God fortsättning.....
INGEN RAPPORTERING AV BIDRAGEN TILL PRODUKTIONS SIFFROR
(080104)
Bidragen var få ill produktionssiffror och slutkurs för den 4 januari, därför har inte listan blivit uppdaterad. Ber om ursäkt att detta kommer ut lite sent, men har väldigt stora problem för tillfället med uppdateringar av hemsidan. P.g.a. det låga intresset så kommer jag inte att ha någon lista under 2008, lite tråkigt.
BIDRAG TILL LISTAN
(071221)
Nu är det dags att komma in med sitt bidrag till listan om vad man tror att produktionen för Q4 kommer ligga på och vad slutkursen för aktien blir den 4 januari 2008. Listan finner ni längst ned på denna sidan.
Skicka mig ett mail med ert bidrag, info@litzell.com
INVESTERING PROGRAM 2008
(071221)
Har fått en del mail om frågor om kommande års investerings program.
Själv har jag inte hunnit läsa genom detta, men kommer göra det i början av 2008, efter lite semester och ledighet från vardagen. Kan säga direkt att jag tyckte 190 Musd lät mycket för nästa år, med tanke på de stora investeringar som gjorts i år. Nu finns det säkert själ för denna höga investeringsgrad och man ska tänka på att det kostar att öka produktionen som wsib gör idag och år 2010 så kommer vi glädjas åt de stora investeringar som gjorts. Oljepriset ligger på över 50 usd i Ryssland och detta gör att Wsib idag tjänar runt 2 miljoner SEK om dagen i runda slängar.
VAR ÄR VI PÅ VÄG?
(071211)
Har varit en sämre kursutveckling än många väntat sig och frågan alla ställer sig är nog varför?!
Ingen har svaret på denna mystiska fråga, men man kan ju säga att TV4 hjälpt till att trycka ned aktien under 5 kronor. Själv tror jag att vi hade legat närmare 5,50 - 6 kronor efter den fina rapporten för Q3 än dagens nivåer om TV4 aldirg kommit med felaktiga uppgifter.
Vad har då hänt sen dess?
Domestic priset har åter igen gått till nytt ATH, över 53 dollar fatet nu och min vinst beräkning på 16,8 Musd för Q4 verkar inte bli så dum ändå. Ett resultat över 40 miljoner Usd ser lovande ut och framtiden ser helt plötsligt mycket ljusare ut. Det jag inte förstår är varför kursen inte går upp mer, upp, upp, upp ska den. Idag är värderingen på Wsibs P3 reserver mindre än 2 usd per fat VAAAA..!
Det jag tyckt varit negativt är reserd uppdateringen som de sa skulle komma i slutet av Q3 och kommer inte komma i Q4, utan kommer att komma i början av 2008 nu. Skulle reserv uppdateringen bli som mina beräkningar, runt 65,7 miljoner fat skulle det med dagens värdering av reserverna i Wsib betyda en ökning med cirka 840 miljoner kronor till börsvärdet eller 70 öre per aktie.
- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
LÅG VÄRDERING
Efter allt som hänt i bolaget, eller i media den senaste tiden så lyfter inte aktien även under goda förhållanden på börsen. Att bolaget ligger under 5 kronor är helt galet och man ska för sig inte gråta för det, uten se långsiktigt och ta tillfället i akt och handla på sig mera. Man slutas aldrig att förvånas när det gäller utvecklingen på wsib aktien. När börsen sjunker så sjunker wsib, när börsen går upp så står wsib stilla. När oljepriset går ned så går Wsib ned. När oljan går upp så står wsib stilla hmm... Q3 rapporten var kanon och inget tyder på att rapporten för Q4 kommer bli sämre, tvärtom. Q4 kommer ha en sämre vinst, men det har med att i Q3 ingick stora valutavinster på 12 miljoner dollar. Skulle vilja se analytikernas beräkningar på reserver m.m. för när man tittar på förvärv och liknande i regionen så värderas Wsibs reserver idag till rea priset av 50% och jämför man bolag på stockholmsbörsen som jag gjort nedan, Malka Oil med Wsib så är det skrämmande. Blir resultatet för Q4 runt 16 miljoner dollar så kommer helåret hamna på runt 41 miljoner dollar och slå 2006 års resultat.
- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
OLIKA FORUM
(071124)
Sen en tid tillbaks så har jag personligen slutat skriva på olika forum, p.g.a. den låga nivå som är på dessa forum. Rätt roligt att vara ute att läsa vad folk skriver och ibland sitter man och små skattar för sig själv och ibland bara skaka på huvudet.
Alla har rätt att tycka olika, och person påhopp verkar bli allt vanligar, tråkigt!
När det gäller Wsib och det som hänt de senaste dagarna så tänkte jag kommentera några saker som jag läst på olika forum som jag bara tycker är för roliga.
Det första är killen som skriver på TV4 i en kommentar till gårdagens atrikel om licensen om varför Wsib bara får ca 40 usd per fat då världspriset ligger på över 90 usd. Han menade typ att mellanskillnaden går i någons ficka. Typiskt exempel på en person som yttrar sig i något han inte har en blekaste aning om och jag hoppas denna person är mer påläst i de bolagen han äger aktier, annars kan han lika gärna köpa en triss, och vem vet, det kanske är vinst på den.
Det andra är mutor och jag vet inte om man ska se det som mutor eller inte, i sånt fall så pysslar de flesta svenska bolagen också med mutor. Det står klart och tydligt i Wsibs bokslut att bolaget ger pengar till olika ändamål i de regioner där de är verksamma och sen om man vill se det som mutor eller inte är en helt annan sak. Svenska bolag ger bidrag till behövande, föreningsliv och ibland hjälper till att sticka in pengar i olika projekt i regionen. Är detta också mutor??? Nej, här i Sverige ser vi det som en insatts för samhället, men när det sker i Ryssland så ser vi detta som mutor, lustigt.
Att investera i ett bolag som Wsib, så måste man sätta sig in i bolaget och hänga med lite, om man vill kommentera dess resultat och produktion m.m.
Det finns många ute på forumen som är riktigt insatta och pålästa om bolaget och de borde få lite mer respons på det de bidrar med. Istället är det alltid någon som är på och hackar på dessa person, som inte riktigt är insatta eller har en helt annan synvikel på det hela. Skriv ett eget inlägg och berätta hur du ser på saken istället för att lägga ner massa energi på att skriva massa skit.
Mitt tips till alla är att uppskatta den information ni får tillgång till och är ni inte nöjda så behöver ni inte yttra Er eller skriv själv.
Jag personligen har varit på personer på olika forum som skrivit felaktiga saker och försökt förklara hur läget ligger till, men borde inte lagt mig i, utan borde bara skrivit ett eget inlägg om hur jag såg på det, med den fakta som jag har.
jag önskar nu att vi alla kan glädjas åt ett bra 2008 och att det som hänt under 2007 inte kommer upprepas. Det som hänt är historia och nu är det framtiden som gäller
LYCKA TILL ALLA!
- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
(071123)
Härliga nyheter, och nu tar aktien fart uppåt igen. När det gäller nyheter gällande licensen i Kolvinskoye som enligt TV4 var indagen av myndigheterna har nu nått sitt slut. Själv skrev jag igår att jag har fullt förtroende för Barski och var aldrig orolig för licensen och de som sålt på låga 4 kronor får skylla sig själva att de inte är mer pålästa om bolaget. Ofta kommer nyheter om Wsib först ut i ryskmedia eller bloomberg. Är mycket information man fångat upp som aldrig kommit fram här hemma i sverige, förän till kvartalsrapporter eller liknande.
Uppgifterna om att myndigheterna inte kommer dra tillbaks licensen rapporterades av Bloomberg News och hänvisar till ett ryskt myndighetsuttalande.
- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
(071123)
Har läst genom hela rapporten och tycker inte det framgår någon mer information än vad vi redan vet. De källor som var under färdigställande i början av Oktober är nu i drift och en produktion över 1miljon fat var behövligt för att uppnå målen. Däremot står det att bolaget är nära att uppnå deras uppsatta mål om 11 miljoner fat olja, allt hänger nu på de två kommande månaders borrningar/färdigställande av nya brunnar och att vädret är relativt milt så att produktionen inte minskar allt för mycket på grund av kyla.
Positivt var att produktionskostnaderna understeg 4 Usd/fat som är målet och det var en snabbare vändning än väntad, från förra kvartalet. Något jag tycker var negativt var att upp revideringen på reserverna dröjer. I början av året gick de ut och sa att detta skulle bli av under kvartal 3 och nu är vi snart i slutet av kvartal 4. Vi får se om upprevideringen kommer i år eller om vi får vänta på den till en bit in i 2008.
Att aktein är undervärderad är inget att diskutera, kolla miina tidigare inlägg längre ned på sidan och kolla in vad bara reserverna är värda i bolaget.
- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
(071122)
RIKTIGT STARK RAPPORT!!
Den 20 september så skrev jag att jag trodde resultatet för Q3 skulle bli 11,4 miljoner och det blev 19,4 Musd. Fick rejält fel i mina beräkningar, men var väldigt försiktig och trodde inte att resultatet skulle tänkas kunna bli så här bra.
Engångsposten på 4,6 Musd för förlikning är känd sen tidigare att den skulle komma. Detta är inga mutor hos myndigheter eller liknande, utan är en tvist som hållit på ett tag och rör Middle Kharyagafältet i Timano-Pechoraregionen, som rör sociala och ekonomiska åtagande i dess region. Wsib menade att avtalet inte gällde efter förvärvet, men har nu fått vika sig och gått med på en förlikning.
Jag har varit kritisk mot Wsib den senaste tiden och tror fortfarande att de får svårt att uppnå det uppsatta målet om 11 miljoner fat och framför allt att komma upp till 42.000 bopd under 2007.
När det gäller nyheter om indragen licens m.m. så kan man ju undra var de fått tag på nyheten?! Någon som ville pressa ner kursen? Barski skulle inte köpa på sig miljontals aktier om bolaget höll på att bli av med en licens. Wsib är ett av världens bästa oljebolag när det gäller tillväxt och att öka produktionen, så myndigheterna skulle ha det tufft att hitta en annan operatör som skulle klara av jobbet bättre än Wsib.
Därför är inte jag orolig för att licensen skulle bli indragen och jag har fullt förtroende för Barski.
Resultatet för helåret kan bli riktigt bra, tack vare det riktigt goda resultatet för Q3. Oljepriset ligger på nya ATH i ryssland och det betyder att jag behöver räkna om mina tidigare beräkningar med fallande priser under Q4. Nedan kan ni se hur jag tror resultatet kommer att bli och vad produktionen kommer sluta på.
|
Kvartal |
Res. MUSD |
Snitt/Prod. |
Totalt |
|
Q1 |
-0,9 |
25.163 |
2.264.658 |
|
Q2 |
6,6 |
26.568 |
2.417.700 |
|
Q3 |
19,4 |
32.588 |
2.998.185 |
|
Q4 |
16,8 |
35.753 |
3.289.276 |
|
TOTALT |
41,9 |
|
10.969.819 |
Som jag skrivit tidigare så har jag varit negativ till att bolaget kommer uppnå målet om 11 miljoner fat för 2007 och tror fortfarande inte de kommer uppnå målet, som ni kan se ovan. Marginalen är liten, så för mig spelar det ingen större roll, men hoppas Barski lärt sig något i år, så vi får se en mer realistisk målsättning för 2008, så vi kan överträffa den istället för att få en marknad som blir besviken och trycker ned aktien.
Jag tror och hoppas att vi kommer se sen produktion upp mot 58.000 bopd mot slutet av 2008 och ca: 17 miljoner fat. Detta skulle innbära en tillväxt på nästan 55% mot årets nästan 11 miljoner fat i produktionen.
Ska man vara realistisk så kanske siffrorna blir 55.000 bopd och 15 miljoner fat för 2008.
- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
(07-10-19)
Barski fortsätter att handla aktier i bolaget och äger nu över 184 miljoner aktier och cirka 15% av bolaget.
Domesticpriset ligger fortfarande högt och mycket högre än mina beräkningar för resultatet för Q4. Skatten för Q4 har höjts till 250,30 Usd per ton, men med oljepriser runt 40 Usd per fat, jämfört med cirka 25 usd per fat under samma period förra året.
Jag tror och har räknat med att vinsten för Q3 kommer kunna hamna runt 12½ miljoner Usd och för Q4 om oljepriset håller sig mellan 38-41 usd så borde vinsten kunna bli någonstans mellan 8-9 miljoner Usd och detta skulle ge ett resultat runt 26 miljoner usd för helåret. Resultatet per aktie skulle då bli en bit över 14 öre och med dagens kurs så skulle det ge ett P/e tal på 41. Ser man till 2008 så tror jag fortfarande på en vinst runt 50 miljoner Usd eller 27 öre per aktie som då skulle ge ett P/e tal med dagens kurs på 5,85 kronor på 21.
Som tur är så ska man inte stirra sig blind på P/e tal för i Wsib:s fall som är ett tillväxt bolag så ändras P/e talet snabbt vid snabbt växande produktion och till värderingen i aktiekursen väger även reserverna tungt, i Wsib:s fall tycker jag reserverna har en väldigt låg värdering. Malka Oil:s reserver har en värdering som är bubbelt så hög än Wsib:s och ändå är de grannar och Wsib har stora investeringar bakom sig och har ett väl utbyggt nätverk och process- och bearbetninganläggningar plus ett väl utbyggt infrastruktur nät i deras fält med egna gasgeneratorer, vägar, piplines m.m.
Det vore väldigt konstigt om Wsib inte värderades över 10 kronor under 2008. Själv har jag svårt att hitta en säkrare investering på börsen för tillfället med en uppsida på 75-90%.
Att aktien ska ner under 5 kronor igen ser jag inte, då måste oljepriset falla med 50% plus att wsib skulle börja misslyckas med borrningar i de nyafälten. Ser man till Kharyagafälten så kommer de öka sin produktion betydligt under 2008, så jag ser inget som tyder på minskad produktion eller oljepriser runt 20 usd per fat.
- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
(2007-10-08)
Efter att räknat lite och ha läst den senaste rapporten ännu en gång så har jag fortfarande svårt att hitta den produktionshöjningen som krävs för att klara av de uppsatta målen om 11 miljoner fat olja och 42.000 bopd innan 2007 är slut.
De 3 senaste månaderna ökade dagsproduktionen med imponerande 5.900 bopd, mycket tack vare Kharyaga fälten. För att klara av de uppsatta målen så måste de öka produktionen med 7.500 bopd under Q4 och visst finns det en möjlighet, men jag anser att den är under 1%. Bolaget stod förra året fast vid sitt produktionsmål om 8,5 miljoner fat och missade detta mål med 2,6% i år har de redan skrivit ner målet med 8,3% till 11 miljoner från 12 miljoner fat.
Varför tror inte jag att de klarar produktionsmålet?
Wsib måste pumpa upp 3.492.938 fat olja under Q4 för att klara målet och det innebär en snitt produktion på 37.966 bopd. I början av oktober var produktionen 34.500 bopd och för var dag de producerar lägre än 38.000 bopd innebär det en höjning av topp produktionen mot slutet av året för att uppnå målet. Att höja produktionen från 34.500 bopd till 38.000 bopd görs inte under en natt, utan det tar tid.
Något som talar emot är bl.a. vädret som går mot kallare och det innebär inte bara att det blir tuffare att arbeta i utan också att produktionen går ner i många brunnar och om kylan slår till ordentligt i december kommer ev. brunnar stängas av, som tidigare år. Sen har vi tiden, det är 92 dagar i Q4 och antalaet timmar är 24 under ett dygn och det kan ingen ändra på. Att borra och färdigställa en källa tar ungefär 45 dagar och lilla minsta problem kan innebär allt från 1 - 21 dagars försening av produktionsstarten av en brunn. De senaste frackningarna i North Kharyaga fältet har inte varit tillfredställande och källorna har en produktion under förväntningarna och detta är inget man bara kan gå in och göra om på en dag. Vid varje ingrepp i en källa så innebär det produktions bortfall och risker.
En annan sak man måste veta är att produktionen i befintliga källor inte ligger på samma nivå hela tiden utan tappar tryck m.m. så produktonen sjunker ofta upp mot 30% första året och börjar avta redan efter några dagar till veckor från produktions starten. Denna produktions minskning "decline rate" måste först och främst täckas av ny produktion innan man kan börja prata om produktionshöjningar.
Vad talar då för att de ska klara produktionsmålen?
Det stavas Kharyagafälten!!
Lyckas de få igång 6-7 källor i dessa fält så kan det ge allt från 4.800 bopd till 8.400 bopd
Processanl. vid Volga Uralregionen måste komma igång tidigare än i slutet av 2007 och förhoppningsvis så kommer där en produktionshöjning på 400-500 bopd. Vi vet sen tidigare att 2 brunnar är avstängda p.g.a. kapacitetsbrist och utgör en produktion på 337 bopd. Denna produktion är liten men betydande för att uppnå 11 miljoner fat.
Positiva nyheter!
Barski fortsätter att köpa på sig aktier och är nu uppe i 178.642.208 aktier i bolaget.
Storleken av fälten vid Kochevnenskoye, West Kochenenskoye, Solnechoye och Kovalevskoye har närmare definerats och en upprevidering r att vänta. Som jag sagt tidigare så tror jag på en upp revidering på 50-60 miljoner fat olja. Se det jag skrev (2007-08-15)
Oljepriset har vänt upp igen och ligger nu kring 41 usd/fat från tidigare 38
Negativa nyheter!
Skattehöjning till 250,30 usd/ton från 1 oktober och det är sommarens höga priser som ligger bakom denna skatte höjning. Tyvärr så innebär detta att Q4 med lägre oljepriser och högre skatter kommer bli sämre än Q3.
Här nedan har jag lagt upp en tänkbar produktion för Q4 för att uppnå målet om 11 miljoner fat olja
| |
|
| Q1 |
2.264.658 |
| Q2 |
2.417.700 |
| Q3 |
2.824.704 |
| Oktober |
35.896- 1.112.776 |
| November |
38.375- 1.151.250 |
| December |
40.833- 1.265.823 |
| TOTALT Q4 |
3.529.849 |
| TOTALT ÅRET |
11.036.911 |
SAMMANFATTNING I REGIONERNA 9 MÅNADER
|
Volga Ural |
Tomsk |
Timano |
| Renoverade Källor |
31 |
37 |
38 |
| Nya produktions källor |
5 |
17 |
3 |
Där till ska läggas brunnar för vatten injeceringsystem som borrats under perioden.
TIMANO - PECHORAREGIONEN
Denna region är den region som kommer ge störst produktionsökning den nrmsta tiden. Det gångna kvartalet så ökade produktionen från region med hela 287.070 fat eller 3.120 fat per dag.
I North Kharyaga fältet så är en källa under färdigställning och bolaget räknar med att källan ska vara i drift i okober månad. Även i Lek Kharyaga så kan en källa vara under färdigställning. De borrade nämligen 3 källor och 2 tog i produktion under Q3 men det nämndes inget om den tredje källan. Är det under färdigställning eller blev det en misslyckad borrning, torrhål? Svaret kommer vi säkert få vid Q4 rapporten.
Det tråkiga nyheterna i denna region var de misslyckade källorna som producerar mindre än förväntningarna och bolaget skyller på dålig igångsättning av källorna och de producerar allstå under 1.000 bopd som bolaget förväntade sig. Hoppas de får ordning på frackningarna till de kommande källorna.
Positivt var annars, färdigställandet av nya process och mätanläggningen i North och Lek Kharyaga.
Vi kunde även läsa att bolaget nu räknar med att komma igång med borrningarna vid Kolvinskoye fältet, som förvärvdes genom köpet av North Oil. Ska bli väldigt intressant att följa utvecklingen vid detta fält och se vad produktions siffrorna för de första källorna hamnar.
TOMSK REGIONEN
Produktionsökningen i denna region under Q3 blev 117.453 fat eller 1.276 fat per dag.
I denna regionen så är i stortsett investeringsprgrammet klart, då borrningarna i Puglalymskoye och Khvoinoyefältet är klarar för 2007. Vid Middle Nyurola fältet så pågår sidetrack borrningen av källa 137 och den beräknas vara färdig under Q4. Att borra horisontellt är både tidskrävande och kostar i stortsett dubbelt så mycket än en traditionell vertikal källa.Lyckas med en sidetrack borrning kan det öka produktionen i källa upp mot 10 ggr.
VOLGA URALREGIONEN
I denna region var produktionsökningen marginell, 2.481 fat under perioden men ökningen kunde ha varit 31.000 fat större om de inte haft problem med process anläggningen i regionen. Kapaciteten beräknas uppgå till 10.800 per dag från dagens 8.800 i slutet av Q4. Detta innebär inte att produktionen kommer öka med 2.000 fat utan att de är förberedda för att klarar av en produktion på 10.800 bopd under nästa år. Bolaget har fullt upp att bibehålla produktionen vid de befintliga fälten, men de nya fälten som Solnechoye kommer bidra till en eventuell ökning under 2008 i området.
VÄRDERING/AKTIEKURS
Kursen ligger idag (071009) på 5.70 kronor och jag anser att aktein fortfarande är undervärderad och köpvärd på sikt. Handlar man på kort sikt så är troligtvis aktien snart uppe i nivåer som marknaden är nöjda med inför Q3 rapporten i november. Själv tror jag vi kan gå upp mot 6 kronor för att sen förhoppningsvis fortsätta uppåt efter kvartalsrapporten den 21 November som förhoppningsvis kommer visa positivia siffror mellan 10-15 MUSD. Reagerar marknade positivt på dessa siffror kan vi se aktien lyfta mot 7-7.50 kronor efter rapporten. Tyvärr så tror jag inte vi kommer se några 10 kronor i år om inte bolaget pressenterar ett förvrv innan årsskiftet. Att jag är kritisk mot att bolaget inte komer klara sina uppsatta produktionsmål har inget med min syn på bolaget och den fortsatt utvecklingen i aktiekursen. Jag tror fortfarande på bolaget på långsikt, men tycker de ska tagga ner sin optismist och inte sätta produktionsmålen så högt inför 2008. Även om bolaget inte klarar produktionsmålet om 11 mijoner så gör dagens produkton runt 35.000 bopd oc det höga domesticpriset att bolaget tjänar pengar och om oljepriserna fortsätter vara höga under 2008 så kommer Wsib göra större vinst under 2008 än vad de gjorde under 2006. Räknar man lite snabbt med en vinst runt 50 miljoner usd så skulle det ge ett resultat på 27 öre per aktie och en kurs på 10 kronor skulle då ge oss ett P/e tal på 37, som är rimligt för ett bolag som Wsib i det skede som bolaget är idag.
Hoppas något av det jag skrivit varit givande för Er och skriv gärna ett mail om ni har synpunkter eller frågor om något. info@litzell.com
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
(2007-10-04)
Dagen efter produktions rapporten och jag har fått mycket kretik över de utlåtanden jag gjort på olika forum från Wsib älskare. Visst, tycker jag att rapporten var en besvikelse på flera punkter, vilka kommer jag ta upp närmare i nästa vecka då jag har läst igen om allt ordentligt och har tid för att göra ett mer ingående utlåtande.
Måste säga här och nu att jag är ingen expert på Wsib, är bara en simpel aktieägare som följt bolaget sen början av 2005, och mina åsikter är bara skrivna på fakta från Wsib och inget annat håll. Diskutionen som varit på avanzas forum är bl.a. om att jag helt plötsligt vänt kappan för att jag sålde innehav på rapportdagen som idag är ett större innehav än tidigare. Själv tror jag inte att minsa åsikter är avgörande åt vilket håll aktien ska gå. Marknaden avgör priset och efter rapporten igår gick aktien ner 10 öre precis som jag sa och tog tillfället i akt att tjäna lite pengar på det.
Jag står fortfarande fast vid att Wsib är en god investering och att aktien kommer stå i över 10 kronor inom 12 månader, men det innebär ju inte att man inte kan vara kritisk. Bara för att jag är kritisk över produktionsmål och den dåliga produktionsrapporten så innebär det ju inte att jag inte tror på bolaget framöver.
Som jag nämnt tidigare kommer jag i början av nästa vecka redogöra varför jag är kritisk och varför jag inte anser att wsib kommer uppfylla sina produktionsmål.
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
(2007-09-20)
Nyheterna har uteblivit från Wsib, och nyhetsflödet från bolaget skulle kunna vara lite bättre. Skulle de skicka ut ett pressmed. vid varje driftstart så skulle det gynna oss aktieägare. Nu byggs förväntningar upp och när siffrorna väl kommer så är det alltid något som inte är bra och de bra sakerna kommer då inte riktigt fram och lyftet i aktien uteblir.
Jag har räknat lite på produktionen och resultat för det som återstår av 2007 och tänkte skriva lite hur jag ser på saker och ting som rör wsib:s aktiekurs/värdering, produktion och resultat.
|
Kvartal |
Res. MUSD |
Snitt/Prod. |
Totalt |
|
Q1 |
-0,9 |
25.163 |
2.264.658 |
|
Q2 |
6,6 |
26.568 |
2.417.700 |
|
Q3 |
11,4 |
32.588 |
2.998.185 |
|
Q4 |
5,2 |
38.694 |
3.559.895 |
|
TOTALT |
22,3 |
|
11.240.438 |
Intäkterna kommer att öka med 40% till 344,1 MUSD (245,2) Resultatet kommer olyckligtvis bli 26% sämre, 22,3 MUSD (30,2) men glädjande är att produktionen kommer att öka med hela 36% till 11.240.438 fat (8.280.166). Jag hoppas givetvis att jag räknat för, försiktigt och att resultatet kommer över stiga 11,4 MUSD under Q3 och kan oljepriset i ryssland hålla sig på dagens nivåer så kommer Q4 bli i linje med Q3. Själv har jag räknat med ett fallande oljepris under senare delen av året, då domesticpriset brukar falla till lägre nivåer under denna period. Sen måste man ta hänsyn till att skatten kommer att vara högre fr.o.m. oktober då oljepriserna har varit ovanligt höga i ryssland under sommaren.
Wsib skrev tidigare i år ned produktionsmålet från 12 miljoner fat till 11 miljoner fat olja och sänkte samtidigt investerings kostnaderna från 210 MUSD till 198 miljoner usd, som är självklart. Hinner man inte borra dessa brunnar så ska ju även kostnaden dras ned. Förstår inte allt hallå om att de sänkte investeringskostnaderna i detta fallet då det är solklart. Reaktionerna blev kraftiga när Wsib kom ut med dessa nyheter och man kunde läsa både det ena och det andra på olika forum och i artiklar om detta. Att Wsib skulle skriva ner produktions målen var inget oväntat då investerings programmet blev så pass mycket försenat i början av året och dessa förseningar har liksom hängt med sen dess.
Wsib visade marknaden i den senaste rapporten att de kan tjäna pengar och resultatet blev 1,2 miljoner usd över de 4,5 miljoner usd jag förväntade mig. Från att rapporten för Q1 kom, fram till halvårs rapporten så tjatades det om att Wsib var tvungna att visa att de kunde tjäna pengar. När Wsib väl visade positiva siffror så lades fokus istället på de sänkta produktionsmålen och plötsligt så brydde sig ingen om att bolaget gjort vinst. Det var en liten vinst, men ändå vinst.
Intäkterna ökade med 44% till 142,6 Musd. Oljeproduktionen ökade för halvåret med 47% till 4.682.358 fat (3.174.605)
2006-07-03 stod aktie kursen i 6.25 kronor (högst 8.55 den 7 feb. 2006)
2007-07-02 stod aktie kursen i 6.30 kronor, under den 12 månaders period där mellan har aktien varit uppe vid 8 kronor. Kursen idag (070919) är 5.20 kronor
Vad har då hänt sen 2006-07-03?
Snittproduktionen har ökat från 21.485 fat till 28.600 fat
Reserverna har ökat med 81% till 445,6 miljoner fat (då är inte förvärvet av North oil inräknat)
Repsol har kommit in som storägare med nästan 10%
Nya fält har hittats och produktionslicenser har beviljats m.m.
Under året har det kommit ovanligt många rek. på Wsib. Reken ligger allt från 5 - 8 kronor från neutral till köp.
Vad är wsib egentligen värt? Ingen kan ge svar på denna fråga, då det är marknaden som bestämmer värdet. Just nu säger marknade att aktien är värd 5.20 kronor och hur marknaden (vi) kommer fram till denna nivå är vi få som förstår. Därför tycker jag det är intressant att jämför wsib med andra bolag i regionen som ligger på nordiska börsen, Malka Oil.
|
|
Malka Oil |
WSIB |
|
Aktier |
250.113.000 |
1.189.027.000 |
|
Börsvärde |
1.225.553.700 |
6.182.940.400 |
|
Eget Kapital |
574.234.000 |
3.938.833.800 |
|
Eget Kapital / Aktie |
2,29 |
3,31 |
|
Skulder / Aktie |
1,54 |
2,55 |
|
P2 Reserver |
26 mijoner |
306 miljoner |
|
Dags Produktion |
240 bopd |
31.600 bopd |
|
Omsättning jan - juni -07 |
156.631.000 |
955.420.000 |
|
Resultat jan - juni -07 |
-8.530.000 |
38.190.000 |
|
Produktionsmål 2-3 år |
6-12.000 bopd |
75.000 bopd |
Jag skulle kunna fortsätta med tillgångar som Wsib äger raffenaderi, process och bearbetningsanl., naturgas generatorer m.m. Ni får fatta ert eget tycke i dessa siffror, men själv så skakar jag bara på huvudet. Dessa bolag är i stort sett grannar, men värderas helt olika.
Själv är jag en av de som vill se Wsib ligga runt 8 kronor i dagsläget, och då kan man ju undra varför?! Jag har tidigare skrivit lite om varför jag tyckte aktien var under värderad, men ska nu skriva ner siffrorna för reserverna till väldigt löjliga nivåer.
Vad vet vi då, när det gäller kapital i Wsib?
Kapital / aktie 3.31 kronor
Skulder / aktie 2.55 kronor
Tillgångar för utom reserverna vill jag inte värdera, men bör kanske vara värt allt från 50 öre till 1-2 kronor/aktie
Detta ger ett positivt kapital om 0.76 kronor i bolaget.
Reserver
Bevisade 4 usd/fat - 2.913.583.200:-
Sannolika 2 usd/fat - 2.593.430.400:-
Möjliga 1 usd/fat - 915.901.800:-
Totalt ger detta 6.422.915.400:- eller 5.40 kronor / aktie
Bortser man från övriga tillgångar så och räknar på låga värden i reserverna så har vi ett värde på 6.16 kronor / aktie.
Själv står jag fast vid att reserverna bör ha en högre värdering, bevisade 5-7 usd, sannolika 3 usd och möjliga 1 usd. Tittar man på förvärv som gjorts i området så värderas Wsib:s reserver väldigt lågt.
Där till ska läggas att en upprevidering av reserverna kommer att göras med minst 50-60 miljoner fat i slutet av året.
Det jag tycker man mer bör ta hänsyn till i en värdering av wsib, är deras förmåga att öka produktionen. Wsib har en stabil produktionsökning och målsättningen om 75.000 bopd år 2010 ser jag som ett realistiskt mål, då jag tror produktionen kan uppnå 50-54.000 bopd i slutet av nästa år. Där emot så tror jag bolaget får det svårt att uppnå årets produktionsmål om 42.000 bopd. Själv räknar jag med en produktion straxt över 40.000 bopd i slutet av året, men tycker det är bra att öka produktionen med 10.000 bopd på det sättet de gör det.
Wsib har haft skaplig tur med sina borrningar och det är först i år som de stött på större problem som det försenade investerings programmet p.g.a. milt vinter väder och den andra källan på Lek Kharyaga fältet som skulle bli 3-4 veckor försenad p.g.a. sementeringen. Jag tycker wsib klarat sina tidsplaner galant jämfört med övriga i branschen. Själv är jag andelsägare i 17 källor borta i staterna och ingen av dessa källor har varit i drift på utsatt datum och i stort sett så har det alltid varit något som är försenat eller som inte gått enligt planerna med multifrackning m.m.
Egentligen så borde man se positivt på wsib:s förseningar då oljan bara blir allt dyrare så får de allt mer för oljan de pumpar upp i framtiden. Värdet på reserverna stiger i och med att oljepriset går upp och efterfrågan ökar.
Vinsten i år kommer bli lägre än i fjol, ser man till 2008 så kommer troligtvis vinsten hamna någonstans mellan 45-55 Musd om oljepriset ligger i nivå som i år. Själv tror jag på ett nytt ATH för domestic priset nästa sommar på 50-55 usd och brenten upp mot 90-95 usd. Förhoppningsvis håller sig domesticpriset sig uppe på nivåer över 35 usd i höst/vinter, då priset här i väst väntas ligga mellan 75-85 usd.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
(2007-08-15)
Tyvärr så måste jag börja med att berätta at jag inte tror att Wsib kommer att klara av att producera 12 miljoner fat olja under 2007.
Varför tror jag det? Se mina beräkningar nedan, så tror jag ni förstår varför.
Att snitt produktionen skulle vara högre än 33.000 bopd för augusti ser inte jag som realistiskt, då produktionen i slutet av Juli var 31.600 bopd. Frågan är nog mer om de kommer att komma upp till en snitt produktion på 33.000 bopd för augusti. Även om jag räknar med produktionshöjningar på 5.000 bopd i september så når de inte de 12 miljoner fat som målet är. Att vi skulle få se produktionshöjningar upp mot 5.000 bopd på en månad ser inte jag som troligt, därför tror jag att siffran för 2007 kommer att stanna runt 11½ miljoner fat olja.
Q1 - 2.264.658 fat
Q2 - 2.417.700 fat
| |
Förslag 1 |
Förslag 2 |
Förslag 3 |
| Juli |
30.000 - 930.000 |
30.000 - 930.000 |
30.000 - 930.000 |
| Augusti |
33.000 - 1.023.000 |
33.000 - 1.023.000 |
33.000 - 1.023.000 |
| September |
37.000 - 1-110.000 |
37.000 - 1-110.000 |
38.000 - 1.140.000 |
| Oktober |
39.000 - 1.209.000 |
40.000 - 1.240.000 |
42.000 - 1.302.000 |
| November |
41.000 - 1.230.000 |
43.000 - 1.290.000 |
44.000 - 1.320.000 |
| December |
42.000 - 1.302.000 |
45.000 - 1.395.000 |
46.000 - 1.426.000 |
| TOTALT |
6.804.000 |
6.988.000 |
7.141.000 |
| TOTALT ÅRET |
11.486,358 |
11.670.358 |
11.823.358 |
Halvåret - 4.682.358 fat olja
Däremot så tror jag att Wsib kan klara av att producera mer än 42.000 bopd innan året är slut.
Vad har då hänt i Wsib och vad har vi framför oss?
22 Augusti - Q2 & Halvårs rapport
3 Oktober - Produktions rapport Q3
Sep./Okt. - Upprevidering av reserverna
21 November - Q3 & Nio månaders rapport
Hur ser då siffrorna ut för halvåret som varit och vad har hänt de första 6 månaderna?
|
Q1 |
Q2 |
Juli |
Aug. |
| Snitt produktion |
25.163 |
26.568 |
30.000 |
? |
| Snitt pris (usd) |
30,83 |
ca 40 |
ca 41 |
ca 43 |
|
Volga Ural |
Tomsk |
Timano |
| Renoverade Källor |
11 |
30 |
22 |
| Nya produktions källor |
5 |
8 |
3 |
TIMANO - PECHORAREGIONEN
I North Kharyafältet har fem stycken produktions källor borrats, fram till slutet av juli. Tre stycken källor har tagits i produktion under Q2, den fjärde i juli och den femte färdigställs för produktion och är förhoppningsvis i produktion idag (15 sug.). Två stycken borriggar är aktiva i fältet och Wsib räknar med att få fjorton källor i produktion under 2007. Det tar ungefär 30-40 dagar att få en källa i produktion från det att man påbörjat borrningen, så vi borde även kunna få en sjätte källa i produktion under augusti.
För att Wsib ska lyckas få fjorton källor i drift under 2007 så gäller det att de inte stöter på några problem, då det behövs två nya källor varje månad för att nå till det uppsatta målet om fjorton källor under 2007. Om snittet på de nya källorna ligger runt 800 bopd så betyder detta att vi kan räkna med cirka 1.600 bopd ny producerande olja från detta fält. Sen får man också ha i baktanken att de brunnar som nyligen tagits i produktion har 10-30% produktions tapp de första månaderna. Detta kan givetvis variera kraftigt, men 10-30% är relativt normalt när det gäller oljekällor.
Nyligen kunde vi läsa följande "Produktionsflödena överstiger de förväntade med mer än 100% och borr resultaten indikerar att fältets oljereserver kommer revideras uppåt." Denna upp revidering kommer troligtvis ske i slutet av Q3. I tidigare rapporter (produktions rapport Q2) så kunde man läsa att oljeformationens tjocklek beräknades till 28 meter mot tidigare beräkningar på 22 meter.
När det gäller Lek-Kharyagafältet kunde vi läsa i Wsib:s senaste pressmeddelande att den första källan nu tagits i drift med en produktion på 1.800 bopd. Här planeras ytterliggare tre källor att borras under 2007. Den första var färdigborrad i slutet av Q2 och en andra bör vara i produktion i augusti för att klara uppsatta mål för 2007. I detta fält kommer reserverna skrivas upp rejält då de preliminära tolkningarna av 3D seismiska data visar på att oljeformationen både är större och tjockare. Den nya tjockleken beräknas ligga runt 25 meter mot tidigare 10 meter.
I Kolvinskoyefältet så pågår arbetet för fullt med att göra en utveckingsplan för att förhoppningsvis kunna börja borra första källan i slutet av 2007.
TOMSK REGIONEN
I denna region så var det fyra källor som var under färdigställning i början av juli och bör nu vara i produktion. Ska bli intressant att se om investerings programmet för Puglalymskoye kommer att utökas nu när de planerade källorna för 2007 är borrade. Arbetet med att hydr fracka de gamla källorna kommer att fortsätta för att bibehålla och eventuellt få en ökad produktion.
I Middle Nyurolafältet fortgår även här arbetet med at optimera produktionen och stimulera den för att bibehålla produktionen och sänka den framtida decline rate som uppstår i gamla källor. Här har även en sidotrackborrning gjorts på en gammal icke producerande källa och det ska bli riktigt intressant att få höra resultatet från denna borrning.
I Kluchevskoyefältet kommer troligtvis tre nya källor ha borrats under Q3. Här bör arbetet med hydro frackningen också inledas och själv tror jag att det är mestadels de nya källorna som kommer att hydro frackas. Vi har tyvärr inte kunnat läsa om några hydro frackningar från detta fält ännu, i Wsib:s rapporter, men hoppas det kommer.
Reserverna kommer även här att revideras upp och då troligtvis i samma veva som resterande fält, september - oktober. I förra produktions rapporten kunde man läsa att oljefältet både är betydligt större och tjockare än vad som tidigare var uppskattat. Oljelagret beräknas vara 7,5 meter tjockt mot tidigare 3,5 meter. Var i detta fält, där man tidigare i år borrade två stycken källor för vatteninjiceringssystem, men som träffade på olja och färdigställdes då till oljeproducerande källor.
VOLGA URALREGIONEN
När det gäller investerings programmet för Volga så är det inriktat mer på prospekterings blocken än att borra fler källor på de befintliga fälten. Prospekteringen har gått riktigt bra i området och nyligen fick bolaget en tjugo årig produktions licens för Solnechnoyefältet, där ett oljefynd nyligen gjordes. Förhoppningsvis börjar man borra produktions källor i detta fält redan i slutet av 2007. Det är sagt att produktionen ska komma igång under 2008 från detta fält.
När det gäller Ivanihinskiy och Pushkanrihinskiy blocken så är arbetet igång för att få explonerings- och produktionslicenser. I Borschevskoye har borrningarna varit framgångsrika och prospekterings källan har ett öppet flöde på 3.500. Detta är ett nytt oljefält och man har stött på två stycken formationer i detta blocket. När det gäller koalevskoye så räknade man redan i förra årets revidering av reserverna med 2,3 miljoner fat från detta block. Prospekterings källan här, visar också på goda flöden upp mot 2.500 från två zoner. Ser verkligen fram emot nästa källa som ska borras i detta fält. Kommer dessa i produktion i år, så får det nog ses som en bonus.
När det gäller det sista prospekterings blocket, Cheremushskiy så ska de borra en källa till, Nr 2. Första källan visade på betydande goda oljeflöden och här är reserverna 28,2 miljoner C3 och 51,8 miljoner D1 och kommer att klassificeras om, förhoppningsvis under 2007.
I Kovalevskoyefältet så har man en framgångsrik borrning i ryggen. Källa nummer 2 borrades till ett djup av 2.600 meter, de gamla källorna har ett djup om 2.400 meter. Den oljebärande zonen de nådde, Bashkitianformationen väntades ha en tjocklek på 2,7 meter, men det visade sig vara helt fel och zonen visade sig ha en tjocklek på 6,85 meter. Tyvärr så kommer inte produktionen komma igång förrän till Q4, varför vet jag inte, men kan väl anta att det kanske ligger några juridiska saker bakom.
Även vid West Borschevskoye så har prospekterings källan hittat två bärande zoner. Oljefyndet bekräftar en ny kommersiell oljefyndighet och zonerna Baskirskiy och Bobrikovskiy har bärande zoner på 2 meter respektive 4 meter. Detta kommer leda till omklassificering av reserver till P2. I denna region så ser produktionsökningen lovande ut och i investerings programmet för 2007 ingår utbyggnad av bl.a. lastningssystemet och oljearbetningsanläggningen på Kochevenskoye. Kapacitet ökningen ska upp till 5,6 miljoner fat per år.
UPPREVIDERING AV RESERVER
Är omöjligt att räkna ut, men har gjort uppskattningar på hur de kan tänkas bli.
|
P2 |
P3 |
| Tomsk |
15.132.000 |
20.437.500 |
| Timano |
26.528.300 |
45.331.450 |
| Volga |
? |
? |
| Totalt |
41.660.300 |
65.768.950 |
RESULTAT 2007
Harförsökt räkna lite på resultatet för 2007 och när det gäller Wsib och ryska skatter m.m. så är det inte lätt och därför har jag bara gjort en lättare beräkning och skrapat lite på ytan. Sen tidigare så vet vi att bolaget gjort en förlust på 0,9 Musd för Q1.
| (´000) |
Q2 |
Q3 |
Q4 |
| INTÄKTER |
|
|
|
| Försäljning av olja |
74.949 |
100.878 |
97.213 |
| Försäljning av oljeprodukter |
727 |
732 |
748 |
|
|
|
|
| KOSTNADER |
|
|
|
| Produktion |
35.492 |
45.312 |
54.178 |
| Avskrivningar |
15.763 |
19.579 |
23.609 |
| Försäljning & Adm. |
12.040 |
14.114 |
16.504 |
| Övrigt |
153 |
169 |
213 |
|
|
|
|
| RESULTAT |
12.228 |
22.438 |
3.457 |
Då skulle vinsten före skatt bli cirka 37 MUSD (251 MSEK / ca 21 öre/aktie)
Själv tror jag inte vi kommer få så här högt resultat, men ändå roligt att se att resultatet kan bli rätt så bra.
Har räknat med ganska låga oljepriser för kvartal 4, eftersom priserna verkar ha en tendens att gå ner vid denna period. Därför det mycket lägre resultatet för Q4 mot Q3.
Jag har tidigare spekulerat i resultatet för halvåret och sagt att jag tror det kan hamna runt 4½ miljnoer Usd och håller fast vid det, trots mina nya beräkningar. Hur kostnaderna varit under perioden är svårt att bedömma, men under Q1 var produktionskostnaderna ca: 19 usd per fat. I denna kostnad ingår allt, som skatter m.m. Den verkliga produktionskostnaden för vad det kostar att hålla produktionen igång är endast 4 usd per fat.
Har ni funderingar eller synpunkter angående det jag just skrivit, så skicka mig gärna ett mail med era synpunkter och frågor info@litzell.com
___________________________________________________________________________________ INVESTERINGSPROGRAM 2007
Under 2007 kommer investeringarna på Wsibs 3 regioner uppgå till 207,81 MUSD (90,94 Musd, 2006)
Investeringsgraden ökar under året med 128% från förra årets investeringprogram.
88,80 Musd - Borrningsprogrammet
66,42 Musd - Övriga investeringar som Infrastruktur, oljelagring som piplines, gesgeneratorer, vägar m.m.
20,97 Musd - Utrustning
31,62 Musd - Geologi
TOMSK REGIONEN
Middle Nyurola
- 2 brunnar ska göras "sidetrack"
Kluchevskoye
- 6 nya brunnar ska borras
- Vatteninjiceringssytem ska sättas i drift
- 7 brunnar ska "hdrofrackas"
- 3 gasgeneratorer ska sättas i drift
Puglalymskoye
- 8 nya brunnar ska borras
- 1 gammal brunn ska reaktiveras
- Renovering "hdrofrackning" ska göras på fältets prospekterings brunnar och de lätt vinklade brunnarna
MÅLSÄTTNING UNDER 2007
Att producera 3,7 miljoner fat olja från denna region och använda 90% av naturgasen till 4 st 1Mwf gasenreratorer på fälten.
VOLGA-URALREGIONEN
Novo-Kievskoye
- investeringar för att förbättra anläggningen för separation av vatten och avsaltning
Kochevnenskoye
- investeringar i uppgradering av lastningssystemet och oljearbetninsanläggningen
dessa investeringar kommer möjlig göra produktion och transport upp till 5,6 miljoner fat (2 milj.)
West Kochevnenskoye
- inte hittat några uppgifter, men det kommer troligtvis hända en del även här.
Solnechnoye
- investeringar i produktions tester
- anläggningar
- infrastruktur
- omkklassificerina fältets reserver och revidera upp dessa
- borrningar planeras att inledas 2008
* I regioenen ska under 2007 borras 4 produktions brunnar och 5 explorations brunnar
* Ni som pratar om korruption och muter så har jag lite info om detta om man ser det som mutor. I regionen så har Wsib under 2006 gett finansiellt stöd till ett sjukhusbygge, färskvattenbrunn samt en dammrenovering på 100.000 USD
PROSPEKT BLOCK I VOLGA-URALREGIONEN
Ivanihinskiy block
- produktions licens?
- framgångsrika prospekterings borrningar
- hittat nytt fält, två formationer, Bashkirianformationen och Bobrikovskiformationen
- uppdatering av reserverna
Pushkarihinskiy block
- produktions licens?
- framgångsrika proskekterings borrning, 2.100-2.500 bopd på 2 formationer
- reserver på bevisade och sannolika 2,3 miljoner
Cheremushskiy block
- produktions licens?
- betydande oljeflöden på prospekterinsbrunnar
- 1 prospekteringsbrunn till ska borras
- uppdatering av reserver?
MÅLSÄTTNING UNDER 2007
Att producera 4,8 miljoner fat olja från denna region
TIMANO-PECHORAREGIONEN
North Kharyaga
- 2 borrriggar
- 12 produktionsbrunnar ska borras
- 2 vatteninjiceringsbrunnar ska borras
Middle Kharyaga
- förbättringsarbete på vatteninjiceringssystemet
Lek Kharyaga
- 1 borrplatform
- 6 produktionsbrunnar ska borras
- 1 vatteninjiceringsbrunn ska borras
- uppförandet av oljebearbetninsanläggning
- pipline till Middle Kharyaga
Kolvinskoye
- förvärvades under 2006 och produktinsstarten väntas bli 2008 då 34 brunnar ska borras på 3 år och fältet beräknas kunna uppnå en kapacitet på 27.000 bopd inom 3 år
Liginski block
- prospekterings licens
* Även i denna region så ger Wsib stöd med 65.000 USD till lokala skolor, daghem, äldreboende m.m. Har även bidragit med 95.000 USD till regionens rendjurshållning och anställer de lokala bönderna och befolkningen för deltidsarbete.
MÅLSÄTTNINGEN UNDER 2007
Att producera 3,5 miljoner fat olja från regionen
___________________________________________________________________________________
KÖPREKOMMENDATIONEN
2007-09-03
HQ bank har höjt rekommendationen för West Siberian till "köp" från "No Case". Riktkursen sätts till
6:50 kronor. Det framgår av en analys daterad den 30 augusti. Aktien har tagit oförtjänt mycket stryk av bolaget i samband med rapporten för det andra kvartalet sänkte sina produktionsmål för helåret, anser HQ.
HQ lyfter fram att West Siberians svaga kursutveckling under det senaste kvartalet gör aktien historiskt lågt
värderad.
"Baserat på befintlig produktion värderas West Siberian Resources lägst i sektorn", skriver HQ i analysen.
Enligt banken värderas bolagets bevisade och sannolika reserver till 3,4 dollar per fat. HQ tror att reserverna
kommer att värderas upp till cirka fem gånger årets produktion och trigga en omvärdering av bolaget./AH
2007-05-31
Swedbank rekommenderar köp för West Siberian Resources med riktkurs 7,27 kronor. WSRs (West Siberian Resources) borrningar under 2007 har visat organisk tillväxt och bolaget fortsätter att uppvisa en förmåga att växa och en effektivitet vad gäller ökande produktion, enligt Swedbank. Risken i Ryssland är inte så stor för WSR som för andra bolag och borde följaktligen inte leda till så mycket kursnedgång, enligt Swedbank. WSR släpar efter i sektorn och kan stiga under sommaren under förutsättning att bolaget slipper bli föremål för de ryska myndigheternas intresse, enligt Swedbank.
2007-03-27
West Siberian: UBS höjer till köp, målkurs 7,90 kr
UBS höjer rekommendationen för oljebolaget West Siberian Resources från neutral till köp. Målkursen ligger på 7,90 kronor per aktie. Det framgår av en analys daterad den 27 mars. West Siberian har mest gediget track record avseende bidragande förvärv bland de ryska E&P oljebolagen. Efter att ha konsoliderat tre förvärv (Pechoraneft, Saneco och Nortoil) under de senaste 18 månaderna kan ett ytterligare förvärv bidra till en ytterligare katalysator för aktien i år, skriver UBS. Erik Palmung Nyhetsbyrån Ticker, tel 031-68 49 01
___________________________________________________________________________________
Riktkurs för Wsib 2007-12-31 | 2007 | bopd Q1 | Kurs 4/4 | bopd Q2 | Kurs 4/7 | bopd Q3 | Kurs 3/10 | Allen | 5,00 | | | | | | | | hacetcad | 6,30 | | | | | | | | Leo007 | 8,10 | | | | | | | | Ldw | 8,20 | | | 28.500 | 5.65 | | | | Rolle58 | 9,00 | | | | | | | | Blyglans | 9,05 | | | | | | | | Zorbas | 9,35 | | | | | | | | HeyHeymymy | 9,40 | | | | | | | | Bewan | 9,50 | | | | | | | | Brell | 9,60 | | | | | | | | Limpovic | 10,40 | | | | | | | | iwantmore | 10,45 | | | | | | | | S.Björk | 10,50 | | | | | | | | Svartvitt | 10,50 | | | | | | | Fierze | 10,85 | 26.300 | 6,25 | 28.000 | 5.50 | | | | Luca Brasi | 11,10 | 31.000 | 8,00 | | | 33.000 | 5,50 | | Pni | 11,25 | | | | | | | | Sternberg | 11,35 | | | | | | | | Bup | 11,50 | | | | | 33.900 | 5,55 | | Bruse | 11,50 | | | 28.500 | 8.50 | 30.900 | 5,50 | Björn K | 12,00 | 27.250 | 6,50 | 29.764 | 6,30 | 30.241 | 5,55 | | Matsroede | 12,20 | | | | | | | | 7les | 12,25 | | | | | | | | Bolc | 12,30 | | | | | | | | Sib.Tiger | 12,50 | | | | | | | | MrAlgen | 12,65 | | | 30.000 | 6.80 | | | | Lala | 13,00 | | | | | 34.000 | 5,75 | | AbraKadabra | 13,35 | | | | | | | | Wakemeup | 13,60 | | | | | | | | Huggis | 13,70 | | | | | 33.000 | 5,75 | | JEEP.C | 13,95 | | | | | | | | Johan 77 | 14,00 | 28.000 | 7,00 | 28.500 | 6.35 | | | Iver | 14,10 | | | | | | | | StorBamse | 14,40 | | | | | | | | Nickis | 14,50 | | | 30.058 | 7.50 | | | | Equinox | 14,75 | | | | | | | | Bexjo | 14,95 | 30.167 | 7,35 | 32.159 | 7.35 | 32.159 | 7,35 | | 007-WSIB | 15,00 | | | | | | | | Teddie | 15,00 | | | | | | | | Lupen | 15,20 | 28.500 | 7,55 | 29.500 | 7.10 | 35.500 | 5,75 | | Sibben | 15,20 | 28.750 | 7,35 | | | | | | Sandstone (Litzell.com) | 15,50 | 28.346 | 6,45 | 28.857 | 6,50 | 32.588 | 5,70 | | angelot | 15,90 | | | | | | | | Leonid | 16,00 | | | | | | | | Memo% | 16,00 | 28.000 | 6,85 | 28.350 | 6.45 | 33.200 | 5,90 | | Perpersan | 16,25 | | | | | | | | Lången | 16,50 | 32.250 | 7,85 | 32.250 | 7.85 | 32.250 | 7,85 | | amatören | 16,70 | | | | | | | | Droksa | 16,80 | | | | | | | | Sigge | 16,80 | | | | | | | | Skrotnisse | 17,70 | | | | | | | | Hummern | 18,60 | | | | | | | | Elli | 18,90 | | | | | | | | GoldCashier | 27,45 | | | | | | | | Anan | 29,00 | 27.350 | 7,75 | | | | | | 3striper | 65,00 | | | | | | | | ProSatanos | | | 6,10 | | | | | | Tyken | | 31.000 | 6,45 | | | | | | BlueRay | | 27.500 | 6,80 | | | | | | Gustav Å. | | 32.150 | 7,05 | | | | | | Guerkan100% | | 24.500 | 6,50 | 32.500 | 7.10 | 33.800 | 5,40 | | Thand1 | | 25.000 | 6,90 | 28.500 | 6.40 | | | | Palmannen | | 33.350 | 7,05 | | | | | | FENG | | 27.900 | 6,90 | 30.800 | 7.40 | | | | Old Man River | | 26.300 | 5,25 | 26.212 | 5,25 | | | | Dan/d4n | | | | 26.500 | 5.20 | 31.000 | 5,40 | | Bjoerck | | | | 27.000 | 5.65 | | | | Polyester | | | | 27.000 | 6.20 | 32.000 | 5,50 | | Minxen | | | | 27.630 | 6.10 | 31.279 | 5,70 | | Guldmund | | | | 27.900 | 6.45 | | | | Octane | | | | 28.333 | 6.80 | | | | Echo | | | | 29.150 | 5.95 | | | | Brunstedt | | | | 29.300 | 6.35 | | | | Conny A | | | | 29.500 | 5.90 | | | | Gregow | | | | 29.591 | 6.05 | 34.500 | 5,85 | | Pobbe | | | | 31.120 | 6.65 | | | | Bwe | | | | 32.000 | 6.30 | 35.000 | 5,50 | | Björken | | | | 33.750 | 6.90 | 31.250 | 5,65 | | Rockabilly | | | | 34.200 | 7.30 | 36.500 | 5,90 | | Stefanju | | | | 36.300 | 9.30 | 36.000 | 5,00 | | D-man | | | | | | 30.500 | 4,96 | | JFG | | | | | | 32.750 | 5,30 | | Roberts Godis | | | | | | 35.158 | 7,50 | | King of maya | | | | | | 34.350 | 6,25 | | James S | | | | | | 31.800 | 5,60 | | Sight | | | | | | 32.500 | 5,45 | | Mjölner | | | | | | 33.000 | 5,40 | | lala06 | | | | | | 29.500 | 5,10 | | Lupus | | | | | | 34.600 | 5,85 | | Matte F | | | | | | 32.650 | 5,60 | | | | | | | | |
| 
Arkiv